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Plazo fijo UVA: el dato en “letra chica“ que ahora es clave revisar para evitar pérdidas

 

Entrevista a Nicolás Litvinoff para Diario Clarín

  • La inversión cubre de la inflación, pero sólo al dejar la plata 180 días
  • Y el castigo por precancelar se agravó. Cómo evitar sorpresas

Con una inflación que corre al 25% mensual y plazos fijos tradicionales que rinden sólo un 9% cada 30 días, el plazo fijo UVA precancelable volvió a llamar la atención de los ahorristas, con su gran atractivo de “blindar” el poder adquisitivo.

Como los pesos depositados se convierten en Unidades de Valor Adquisitivo (UVA), y éstas se ajustan día a día según el coeficiente CER al ritmo que marca el índice de inflación del INDEC, al final del período lo que se cobra compensa las subas de precios.

Además, esta opción asegura una mínima ganancia real, ya que por encima del ajuste UVA el banco paga un 1% de interés extra, expresado en tasa nominal anual (TNA).

Ahora bien, tras el cambio de Gobierno, hubo cambios relevantes en las condiciones de esta inversión. Modificaciones que la volvieron menos atractiva para el ahorrista común.

Por un lado, para beneficiarse con la actualización por UVA ya no basta con dejar los pesos en el banco por 90 días, tal como rigió en los últimos años. El plazo mínimo pasó a 180 días (6 meses). Con lo cual, un depósito hecho en enero vencerá recién en julio.

Por otra parte, se mantuvo la posibilidad de retirar la plata antes de tiempo, a partir del día 30 y con 5 días hábiles de preaviso. Pero ahora, en algunos bancos, el castigo por precancelar es durísimo.

Plazo fijo UVA: tras los cambios, ¿cuánto rinde si saco el dinero antes de los 180 días?

En los últimos años, el Banco Central obligaba a los bancos a remunerar los plazos fijos UVA que se precancelaban como si se hubieran hecho con la modalidad tradicional y aplicando una TNA fija regulada cercana a la del plazo fijo común (levemente inferior), que era igual en todos los bancos.

Pero desde diciembre cada banco puede decidir libremente qué tasa fija ofrecer para los casos de retiro anticipado del plazo fijo UVA y eso derivó en una reducción generalizada de esos intereses, aunque con mucha disparidad entre las entidades financieras.

Así, según relevó Clarín, algunos bancos hoy ofrecen tasas de precancelación de 83% u 85% anual para los nuevos depósitos, haciendo que un plazo fijo UVA retirado antes de los 180 días rinda cerca de un 7% mensual (frente al 9% de un plazo fijo común, o 110% de TNA).

Pero otros bancos decidieron bajar mucho más la TNA de cancelación anticipada, al 60% o el 50% (menos del 5% mensual). Y hay otros que ahora pagan sólo un 20% de TNA: es decir, un interés cercano al 1,6% mensual.

“El plazo fijo UVA te protege de la inflación. Sabés que en 180 días con ese dinero vas a poder comprar aproximadamente lo mismo. La contra es que, si por una urgencia necesitaras el dinero antes, ahora pagan tasas que te harían perder mucho poder de compra”, advirtió Nicolás Litvinoff, experto en finanzas personales.

“Cuanto más baja sea la tasa de precancelación que aceptemos al constituir el plazo fijo UVA, más se devaluará el dinero invertido en caso de sacarlo antes de los 180 días. Y hoy 50% o 20% anual son tasas bajísimas”, consideró el economista, quien dirige el portal Estudinero.org.

Nuevo plazo fijos UVA: ¿qué conviene revisar antes de hacer la inversión?

En este contexto, y teniendo en cuenta que se proyectan porcentajes de inflación mensual de dos cifras para los próximos meses, cualquier opción de precancelación implicaría perder contra la inflación.

Pero llegado el caso, según los especialistas, siempre será mejor recibir intereses liquidados con una tasa del 85% anual que con una del 50% o del 20%. Es decir, perder por poco y no por goleada.

Por lo cual, como primer consejo sugieren destinar a un plazo fijo UVA sólo aquellos pesos que estamos muy seguros de que no vamos a necesitar en los próximos seis meses.

Y en segundo lugar, antes de constituirlo, averiguar la tasa de precancelación vigente en cada banco, un dato que en general no se destaca y que hay que buscar en la “letra chica”. Pero que se volvió fundamental.

“Antes de hacer un plazo fijo UVA es aconsejable revisar qué banco está ofreciendo la tasa de precancelación más atractiva, ya que ese será el precio de salida de la inversión ante cualquier imprevisto”, recomendó el economista Juan Truffa, director de la consultora Outlier.

Plazo fijo UVA, pros y contras: con las nuevas condiciones, ¿todavía conviene?

Según Truffa, con los cambios recientes, “el atractivo del plazo fijo UVA disminuyó, pero sigue siendo interesante” porque -si no se precancela- asegura una rentabilidad muy superior a la ofrecida hoy por inversiones más sofisticadas como los bonos atados al índice CER (que “están cotizando muy por encima de la paridad”).

“Si no vas a necesitar la plata por 180 días sería una buena opción hacer un plazo fijo UVA. El problema es que en Argentina 180 días es muchísimo tiempo, parece una eternidad porque no sabemos qué puede pasar en términos económicos, el escenario podría volver a cambiar abruptamente”, analizó Litvinoff.

En ese sentido, los economistas recuerdan que el plazo fijo UVA, si bien protege los pesos de la inflación, no refugia ante una devaluación. No garantiza que en seis meses, al recuperar el capital más los intereses, el monto obtenido logre comprar la misma cantidad de dólares que hoy (podrían ser menos, o también más).

“Estamos en un contexto muy complejo, con una inflación que dio un nuevo salto y con el mercado financiero proyectando un nuevo salto en el dólar oficial“, comentó Claudio Caprarulo, director de la consultora Analytica.

“Por cómo diseñó el Gobierno la política monetaria -añadió el economista-, intentando eliminar el déficit cuasi fiscal, hoy un plazo fijo tradicional es una mala decisión para los ahorristas. El plazo fijo UVA es una mejor opción, pero su larga duración también lo vuelve poco atractivo.”

“Lógicamente, las cosas pueden no salir como esperamos, y el dólar por alguna razón podría dispararse”, coincidió Truffa, aunque destacó que en un caso así “al menossiempre podemos salirdel plazo fijo UVA, recibiendo entonces una retribución menor a la originalmente esperada”.

MDG


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